Inwestowanie w ETF-y to coraz popularniejszy sposób na dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Dzięki nim inwestorzy mogą łatwo i tanio uzyskać ekspozycję na szeroki zakres rynków, minimalizując przy tym ryzyko związane z inwestowaniem w pojedyncze akcje lub inne instrumenty finansowe. Więcej o ETF-ach dowiesz się z poniższego artykułu.
Inwestowanie nie jest łatwym zajęciem, często wymaga poświęcenia dużej ilości czasu na analizę poszczególnych instrumentów finansowych takich jak akcje, surowce czy obligacje.
Inwestowanie pasywne to strategia inwestycyjna, która polega na długoterminowym lokowaniu kapitału w szeroko zdywersyfikowane portfele, zazwyczaj odwzorowujące skład głównych indeksów giełdowych, choć nie tylko. A najprościej jest zainwestować w ETF-y.
Dz
Czym są ETF-y i jak działają?
ETF (Exchange Traded Fund) to fundusz inwestycyjny notowany na giełdzie, którego celem jest śledzenie określonego indeksu, koszyka aktywów lub innych instrumentów finansowych. ETF-y są popularne wśród inwestorów ze względu na swoją elastyczność, niskie koszty zarządzania i łatwość handlu.
Warto zwrócić uwagę, że fundusze ETF można też podzielić ze względu na skład portfela inwestycyjnego, czyli sposobu odwzorowania indeksu. Można to zrobić na trzy sposoby:
- dokładne odwzorowanie indeksu, ETF kupuje spółki w proporcjach, w jakich wchodzą do tego indeksu,
- wykorzystanie przy budowie portfela wszystkich lub części spółek wchodzących w skład portfela, lecz w proporcjach innych niż w indeksie,
- konstruowane na podstawie samodzielnie tworzonych koszyków spółek, aby odzwierciedlić zachowanie indeksu, na którym jest oparty.
Na rynku dostępne są zarówno ETF-y indeksowe, które odzwierciedlają ruchy określonego indeksu, np. śledzą WIG20 lub NASDAQ, jak i ETF-y sektorowe koncentrujące się na wybranych branżach gospodarki, np. odnawialne źródła energii czy przemysł zbrojeniowy. Istnieją także ETF-y geograficzne, których strategia inwestycyjna opiera się na konkretnych regionach, na przykład rynkach wschodzących, rynku azjatyckim itd.
Pierwsze ETF-y pojawiły się w latach 90. XX wieku. Instrumenty te szybko zyskały popularność wśród inwestorów, a dziś są jednym z najchętniej wybieranych instrumentów finansowych. Szacuje się, że globalny rynek ETF jest wart ponad 9 bilionów dolarów. Dynamiczny rozwój rynku w latach 2008-2023 przedstawiono na poniższym wykresie.
To jednak nie koniec wzrostu rynku. Jak wynika z raportu przygotowanego przez , oczekuje się, że rynek ETF wzrośnie z 9,54 bilionów dolarów w 2025 r. do 18,81 bilionów dolarów do 2034 r., wykazując średnioroczną stopę wzrostu (CAGR) na poziomie 7,83%.
Zalety i wady inwestowania w ETF-y
Co ciekawe, nie tylko z posiadanych akcji można otrzymać dywidendę. Fundusze ETF dzielą się na dwa rodzaje: fundusze dystrybucyjne, czyli ETF-y, z których regularnie wypłacane są dywidendy, oraz fundusze akumulacyjne, czyli ETF-y reinwestujące dywidendy.
Wśród zalet inwestowania w ETF-y można wymienić:
- w porównaniu z tradycyjnymi funduszami inwestycyjnymi ETF-y zazwyczaj wiążą się z niższymi kosztami zarządzania,
- podobnie jak akcje, ETF-y można nabywać i sprzedawać przez całą sesję giełdową,
- skład portfela ETF-u jest jawny, co pozwala inwestorom dokładnie wiedzieć, w jakie aktywa lokują swoje środki,
- dostępne są ETF-y odzwierciedlające różne indeksy giełdowe, sektory gospodarki oraz regiony geograficzne, co daje szerokie możliwości dywersyfikacji inwestycji,
- oprócz rynku akcji ETF-y umożliwiają również inwestowanie w obligacje,
- ETF-y są łatwo dostępne – można je kupować i sprzedawać za pośrednictwem detalicznych biur maklerskich.
ETF-y nie są też pozbawione wad. Wśród nich można wymienić m.in. ryzyko niedokładnego odwzorowania, ryzyko płynności (głównie wśród ETF-ów o mniejszej popularności wśród inwestorów); czy też ograniczoną dostępność - oferta ETF-ów dostępnych na polskich ł岹ch jest wciąż mniejsza niż na rynkach zagranicznych.
A skoro już mowa o rynkach zagranicznych, to warto przypomnieć, że w przypadku ETF-ów notowanych w walutach obcych domy maklerskie pobierają opłatę za przewalutowanie. Ponadto, inwestując w ETF-y, trzeba się też liczyć ze spreadem (bid-ask spread), czyli różnicą między ceną zakupu i ceną sprzedaży. Z reguły im większy i bardziej płynny ETF, tym spread jest niższy.
Oferta ETF na GPW
Na warszawskiej GPW inwestorzy mają wybór spośród 13 funduszy ETF oraz jednego ETC (Exchange Traded Commodity) na fizyczne złoto. Fundusze ETF umożliwiają inwestowanie zarówno na rynku polskim, jak i zagranicznym. Dostępne są zarówno ETF-y pasywne, naśladujące indeksy takie jak WIG20TR, mWIG40TR, sWIG80TR (indeksy akcji polskich), S&P 500, DAX i Nasdaq (indeksy akcji amerykańskich i niemieckich). W segmencie obligacji dostępne są ETF-y oparte na indeksach TBSP i GPWB-BWZ, które obejmują polskie obligacje skarbowe.
Dla inwestorów preferujących aktywny trading GPW oferuje ETF-y z dźwignią, takie jak WIG20LEV (dźwignia x2), WIG20short, Nasdaq-100 3x lev oraz Nasdaq-100 2x short. Instrumenty te pozwalają na bardziej dynamiczne reagowanie na zmiany rynkowe.
Jeśli zaś chodzi o ETC, to instrument na fizyczne złoto notowany na GPW cechuje się tym, że kruszec jest pozyskiwany w sposób odpowiedzialny i przechowywany w Brytyjskiej Mennicy Królewskiej. ETC jest w pełni zabezpieczone fizycznym złotem, a inwestorzy mają możliwość wymiany go na sztabki lub monety bulionowe po skontaktowaniu się z emitentem.
Jaki ETF wybrać w 2025 roku?
Podobnie jak przy każdej innej inwestycji, ważne jest dopasowanie funduszu ETF do obranej strategii inwestycyjnej i poziomu awersji do ryzyka. Przypomnijmy, że zupełnie inna jest specyfika inwestycji w ETF oparty o obligacje niż ten bazujący na kryptowalutach. Niemniej istotny jest także horyzont czasowy inwestycji - przeważnie w ETF-y inwestuje się długoterminowo.
Główną zaletą inwestowania długoterminowego jest zdolność do niwelowania krótkoterminowej zmienności - dobrym przykładem może być tutaj zamieszanie na ł岹ch związane np. z pandemią COVID-19 czy wybuchem wojny w Ukrainie w 2022 r. Co więcej, globalizacja rynków finansowych umożliwiła inwestowanie w akcje z różnych regionów świata, co minimalizuje ryzyko związane z problemami gospodarczymi w jednym kraju.
Na pewno w 2025 roku, podobnie jak w poprzednich latach, ważna będzie szeroka dywersyfikacja – geograficzna, sektorowa i walutowa. Ważą się losy pokoju na Ukrainie, zagadką pozostaje także tempo obniżek stóp procentowych przez Fed, który luzuje i jednocześnie zacieśnia bilans.
Materiał ukazuje się w ramach cyklu Finanse i inwestycje. Trendy 2025.
Pozostałe publikacje znajdziesz pod tym linkiem.
