Analitycy DM BDM, w raporcie z 29 pa藕dziernika, obni偶yli cen臋 docelow膮 akcji sp贸艂ki Enter Air do 71 z艂 z 77,5 z艂 wcze艣niej, podtrzymuj膮c rekomendacj臋 na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 60 z艂 za akcj臋.
Zdaniem analityk贸w, silny popyt na us艂ugi przewo藕nika w trzecim kwartale przyni贸s艂 rekordow膮 ilo艣膰 wykonywanych operacji powietrznych, co prze艂o偶y si臋 na najlepszy wynikowo kwarta艂 w historii sp贸艂ki.
"Prognozujemy, 偶e w trzecim kwartale 2024 r. Enter Air wypracowa艂 249,7 mln z艂 EBITDA (+29,5 proc. rdr) oraz 143,0 mln z艂 skoryg. zysku netto (+37,8 proc. rdr). Zak艂adamy, 偶e w ca艂ym 2024 roku sp贸艂ka wygeneruje 482,1 mln z艂 EBITDA (+19 proc. rdr) oraz 101,8 mln z艂 skoryg. zysku netto (+46 proc. rdr). W oparciu o ostatnie informacje przekazywane przez zarz膮d, zak艂adamy utrzymanie floty w 2025 roku na zbli偶onym poziomie rdr" - napisano w raporcie.
DM BDM liczy, 偶e w kolejnych kwarta艂ach sytuacja rynkowa stopniowo si臋 poprawi, co umo偶liwi sp贸艂ce zakontraktowanie oko艂o trzech nowych maszyn na rok 2026. Analitycy zak艂adaj膮, 偶e uruchomienie w艂asnego hangaru wraz z ograniczeniem wykorzystania wet-leasu istotnie prze艂o偶y si臋 na popraw臋 efektywno艣ci operacyjnej firmy.
Autorzy raportu spodziewaj膮 si臋 kontynuacji przez sp贸艂k臋 polityki redystrybucji zysk贸w do inwestor贸w w kolejnych latach i prognozuj膮, 偶e w 2025 roku DPS wyniesie oko艂o 2,5 z艂, co implikuje stop臋 na poziomie 4,1 proc.
W ocenie analityk贸w, potencjalnym obszarem ryzyka s膮 zarzuty stawiane przez UOKiK wobec przewo藕nika oraz zwi膮zana z tym mo偶liwo艣膰 na艂o偶enia sankcji finansowych.
"Zgodnie z informacj膮 podan膮 w komunikacie, sp贸艂ce grozi kara w wysoko艣ci do 10 proc. obrotu za ka偶d膮 z dziesi臋ciu zakwestionowanych praktyk. W zwi膮zku z intensywnymi dzia艂aniami sp贸艂ki, maj膮cymi na celu opracowanie adekwatnych rozwi膮za艅 w ka偶dym z tych obszar贸w oraz proaktywnym podej艣ciem do modyfikacji dotychczasowych praktyk, oczekujemy, 偶e wymiar potencjalnej kary b臋dzie znacznie 艂agodniejszy" - dodano.
Autorem raportu, kt贸ry zosta艂 udost臋pniony 29 pa藕dziernika o godzinie 8.50, jest Krzysztof Tkocz.
Raport zosta艂 przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
Depesza jest skr贸tem rekomendacji DM BDM. W za艂膮czniku znajduje si臋 plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ ana/
