Analitycy DM BDM, w raporcie z 26 wrze艣nia, obni偶yli cen臋 docelow膮 dla akcji Relpolu do 8,62 z艂 z 10,48 z艂 poprzednio. Rekomendacja zosta艂a obni偶ona do "trzymaj" z "kupuj".
Raport sporz膮dzono przy kursie 8,52 z艂 za akcj臋.
"Wyniki Relpolu za pierwsze p贸艂rocze 2023 r. by艂y rekordowe, ale drugi kwarta艂 2023 r. by艂 ju偶 s艂abszy ni偶 pocz膮tek roku. W drugim p贸艂roczu 2023 r. baza jest niska, jednak momentum wynikowe mo偶e naszym zdaniem dalej wyra藕nie opada膰. Sp贸艂ka wskazuje, 偶e backlog na g艂贸wne grupy produkt贸w jest wype艂niony do ko艅ca roku, jednak portfel zam贸wie艅 z d艂u偶szymi terminami realizacji zdecydowanie si臋 obecnie zmniejszy艂 i odczuwalne jest spowolnienie gospodarcze w Europie" - napisano w raporcie.
Dodano, 偶e okres drugiego p贸艂rocza jest zwykle sezonowo s艂abszy ni偶 pierwsze p贸艂rocze, a dodatkowo efekt mo偶e by膰 w tym roku wzmacniany przez s艂abe otoczenie w przemy艣le.
Analitycy zwr贸cili uwag臋, 偶e pozytywnym aspektem jest mniej odczuwalna presja po stronie kosztowej.
"R贸wnocze艣nie podkre艣lamy, 偶e w 艣rednim terminie sp贸艂ka dobrze pozycjonuje si臋 w idei nearshoringu i transformacji energetycznej a w perspektywie 2024-25 b臋dzie dysponowa膰 rozbudowanymi mocami produkcyjnymi. Oceniamy, 偶e obecnie perspektywy wynikowe na drugie p贸艂rocze 2023 r. mog膮 by膰 s艂absze ni偶 wcze艣niej zak艂adali艣my" - dodano.
DM BDM zak艂ada, 偶e Relpol w 2023 r. wypracuje 173 mln z艂 przychod贸w, 23,7 mln z艂 EBITDA oraz 12,6 mln z艂 zysku netto.
Depesza jest skr贸tem raportu DM BDM wydanego na zlecenie GPW w ramach Gie艂dowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jego autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nast膮pi艂o 26 wrze艣nia, o godzinie 12.20.
W za艂膮czniku znajduje si臋 pe艂na wersja raportu wraz z wymaganymi zastrze偶eniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/ gor/
