Od nowego roku wchodz膮 w 偶ycie nowe przepisy VAT-owskie, kt贸re w praktyce mog膮 zdziesi膮tkowa膰 polski rynek srebra inwestycyjnego. Dzi臋ki polskiemu rz膮dowi po srebrne monety zn贸w b臋dziemy je藕dzi膰 do Berlina.
Od 1 stycznia 2025 roku obowi膮zywa膰 b臋d膮 nowe stawki VAT na niekt贸re towary i us艂ugi. To konsekwencja maj膮cej na celu 鈥瀠jednolicenie鈥� stawek VAT w pa艅stwach Unii Europejskiej. Jak zwykle przy tego typu okazjach urz臋dnicy z polskiego Ministerstwa Finans贸w postanowili dorzuci膰 co艣 od siebie i przy okazji zlikwidowali mo偶liwo艣膰 stosowania procedury VAT-mar偶a przy sprzeda偶y srebrnych monet.
O co dok艂adnie chodzi? Ot贸偶 srebro inwestycyjne podlega ovatowaniu jak ka偶dy inny towar, podczas gdy z艂oto w postaci monet czy sztabek bulionowych jest z tego podatku ustawowo zwolnione (poniewa偶 traktowane jest jako warto艣膰 dewizowa, czyli po prostu jak waluta obca). Dlatego kupuj膮c w Polsce np. z艂otego Krugerranda, p艂acimy r贸wnowarto艣膰 ceny zawartego w nim z艂ota powi臋kszon膮 o koszty bicia i mar偶臋 dilera. Natomiast w przypadku inwestycyjnej monety wykonanej ze srebra, platyny czy palladu zap艂acimy jeszcze 23% VAT-u, co w praktyce pozbawia sensu takow膮 inwestycj臋.
足智彩赛果
Jednak偶e polscy dilerzy znale藕li na to spos贸b i od lat sprzedaj膮 srebro inwestycyjne w ramach procedury VAT-mar偶a. Dzi臋ki temu p艂ac膮 VAT tylko od pobieranej przez siebie mar偶y, stanowi膮cej zwykle tylko kilka procent ceny sprzeda偶y. W efekcie ceny srebrnego bulionu u polskich sprzedawc贸w zr贸wna艂y si臋 z tymi z Niemiec czy Austrii. I to sprawi艂o, 偶e Polacy mogli zaopatrywa膰 si臋 w srebrne monety w kraju, p艂ac膮c przy tym podatki polskiemu fiskusowi.
- Do tej pory srebrne monety w Polsce kupowali艣my na tzw. VAT mar偶y. Oznacza艂o to, 偶e VAT naliczany by艂 wy艂膮cznie od mar偶y dilera. Po wprowadzeniu nowych przepis贸w, a wi臋c teoretycznie od 1 stycznia 2025 roku, monety sprzedawane b臋d膮 na pe艂nej stawce VAT wynosz膮cej 23% - twierdzi Micha艂 Tekli艅ski, dyrektor ds. rynk贸w mi臋dzynarodowych w Grupie Goldenmark.
- Kluczowa w tym kontek艣cie jest tre艣膰 art. 120 ust. 11 ustawy o VAT, zgodnie z kt贸rym zostanie ograniczona mo偶liwo艣膰 stosowania procedury VAT-mar偶a 鈥� pozwala ona na naliczenie podatku jedynie od r贸偶nicy mi臋dzy cen膮 zakupu a sprzeda偶y 鈥� wzgl臋dem importowanych dzie艂 sztuki, przedmiot贸w kolekcjonerskich lub antyk贸w w przypadku, gdy import zosta艂 obj臋ty stawk膮 8% - wyja艣niaj膮 eksperci Zwi膮zku Pracodawc贸w Polskich.
Goldplating zab贸jczy dla inwestycyjnego srebra
- Zapis stanowi przyk艂ad tzw. goldplatingu, czyli wyj艣cia przez ustawodawc臋 krajowego poza ramy dyrektywy poprzez wprowadzenie surowszych regulacji, ni偶 wymaga tego prawo unijne. W tym przypadku dyrektywa VAT pozostawia pa艅stwom cz艂onkowskim swobod臋 uregulowania, w jaki spos贸b i w jakim zakresie powinien by膰 stosowany wspomniany mechanizm 鈥� twierdz膮 przedstawiciele ZPP.
Wyja艣nijmy to wszystko na przyk艂adzie. 5 grudnia jeden z du偶ych diler贸w metali szlachetnych w Polsce oferowa艂 popularne uncjowe srebrne monety bulionowe (Wiede艅ski Filharmonik) po cenie 157,13 z艂otych za sztuk臋. By艂o to wprawdzie a偶 23,9% powy偶ej ceny 鈥瀏ie艂dowej鈥� przemno偶onej przez bie偶膮cy kurs dolara do z艂otego, ale w tym samym czasie w niemieckim Pro Aurum ta sama moneta kosztowa艂a 39,87 euro, co w przeliczeniu daje ok. 170 z艂otych (oraz 34% powy偶ej ceny gie艂dowej). By艂o wi臋c nawet dro偶ej ni偶 w Polsce, cho膰 stawka VAT w Niemczech wynosi 19%, a u nas to 23%.
Warto w tym kontek艣cie przypomnie膰 spraw臋 sprzed 11 lat, kiedy to Komisja Europejska wymusi艂a na rz膮dzie Niemiec podniesienie stawki VAT na srebro inwestycyjne z 7% do 19%. Tamta decyzja zako艅czy艂a op艂acalno艣膰 鈥瀞rebrnych wycieczek鈥� do Berlina i umo偶liwi艂a rozw贸j polskiego rynku dla tego metalu. Szacuje si臋, 偶e po tej zmianie sprzeda偶 srebrnego buliony w RFN spad艂a o ponad 70%.
Sensowno艣膰 dokonywania zakupu srebrnego bulionu w Polsce opiera艂a si臋 na mo偶liwo艣ci zastosowaniu procedury VAT-mar偶a. Ale od 1 stycznie b臋dziemy zmuszeni zap艂aci膰 23% VAT-u od warto艣ci monety i mar偶y po艣rednika. Innymi s艂owy: nowe przepisy podnosz膮 opodatkowanie srebra inwestycyjnego z 8% do 23%.
- Uiszczali艣my z tego tytu艂u w naszej ocenie spore p艂atno艣ci na rzecz Skarbu Pa艅stwa liczone w milionach z艂otych rocznie. Spodziewamy si臋 gwa艂townego spadku w zwi膮zku z przej艣ciem cz臋艣ci inwestor贸w do szarej strefy i zagranicy, wypychaniem ta艅szego importu z Niemiec oraz relatywnie wi臋kszej atrakcyjno艣ci monet z rynku wt贸rnego 鈥� powiedzia艂 Aleksander Pawlak, prezes Tavex Polska cytowany przez Stowarzyszenie Inwestor贸w Indywidualnych.
Gdzie po nieovatowane srebro?
Po 1 stycznia 2025 roku potrzeba inwestowania w srebro raczej nie zaniknie. A poniewa偶 rynek nie znosi pr贸偶ni, to inwestorzy i po艣rednicy poszukaj膮 innych, mniej lub bardziej (nie)legalnych sposob贸w na omini臋cie tej absurdalnej w inwestycyjnym 艣wiecie daniny. Mo偶liwo艣ci b臋dzie kilka. Po pierwsze zapewne odrodzi si臋 prywatny import srebra od diler贸w ze Stan贸w Zjednoczonych, gdzie w og贸le nie znaj膮 takiego 鈥瀌obrodziejstwa鈥� jak podatek od warto艣ci dodanej. Drug膮 opcj膮 jest zakup w Szwajcarii, gdzie podstawowa stawka VAT jest bardziej rozs膮dna i wynosi 8%.
Po trzecie zapewne pojawi膮 si臋 te偶 inne, 鈥瀗ieoficjalne鈥� kana艂y dostawy nieovatowanego srebra do Polski. Oczywi艣cie nikomu nie polecam stosowania rozwi膮za艅, za kt贸re mo偶na trafi膰 za kratki. Niemniej jednak sensowno艣膰 inwestowania w fizyczne srebro za po艣rednictwem polskiego dilera spadnie w okolice zera. Najprawdopodobniej taniej b臋dzie pojecha膰 do Berlina, gdzie stawka VAT wynosi 19%.
Pytanie tylko, w jakim celu urz臋dnicy Ministerstwa Finans贸w postanowili pod艂o偶y膰 tak膮 艣wini臋 polskim inwestorom i op艂acaj膮cym polskie podatki dilerom metali szlachetnych? Czy zn贸w jaki艣 鈥瀖istrz Excela鈥� z MF policzy艂, 偶e wp艂ywy z ovatowania srebrnego bulionu znacz膮co wzrosn膮? Je艣li tak by艂o, to ten kto艣 ma zerowy kontakt z rzeczywist膮 gospodark膮 i nie potrafi艂 przewidzie膰, 偶e tak膮 decyzj膮 po prostu zabije rynek i w rubryce 鈥瀢p艂ywy ze sprzeda偶y srebrnych monet鈥� b臋dzie m贸g艂 wpisa膰 kwot臋 zbli偶on膮 do zera.
