Jak wynika z danych Izby Zarządzających Funduszami iAktywami po raz pierwszy w historii kwartalne wpłaty netto do PPK przekroczyły2 miliardy złotych. To dobra informacja dla polskiej giełdy, gdzie częśćśrodków musi być inwestowana. Wartoprzypomnieć, że uczestnicy mogą zmienić fundusz zdefiniowanej daty przypisany do wieku, tak by inwestował więcej w akcjeniż obligacje lub odwrotnie.Pod koniec marca Komisja Nadzoru Finansowego opublikowała kwartalnyraport dotyczący Pracowniczych Planów Kapitałowych za IV kwartał 2024 r.Jednak opierając się na danych miesięcznych Izby Zarządzających Funduszami iAktywami (IZFiA) dysponujemy już prawie pełnym obrazem sytuacji w I kwartale 2025 r. Mimo iż dane IZFiA dotyczą funduszy zdefiniowanie daty prowadzonychprzez TFI i nie obejmują statystyk trzech podmiotów, o czym więcej w artykule „Czarnamagia w temacie wypłat Polaków z PPK” to już teraz można stwierdzić na ichpodstawie, że po raz pierwszy w historii kwartalne napływy netto (całkowitewpływy po odjęciu całkowitych wypłat) przekroczyły 2 mld. Według danych TFI, które zarządzają blisko 90 proc. aktywówzgromadzonych w PPK wpływy netto w I kwartale 2025 r. wyniosły dokładnie 2,023 mld zł. Raport kwartalny KNF, który obejmują wszystkie17 instytucji finansowych, zajmujących się aktualnie zarządzaniem PPK, łącznie zPTE Pocztylion-Arka, PTE NN oraz Vienna Life Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie (dawna Compensa), zapewne pokaże jeszcze wyższy wynik. Na bazie miesięcznychdanych TFI wiemy, że całkowite wpływy wyniosły 2,736 mld zł, a wypłaty ponad712 mln zł. Miesięczna statystyka jasno pokazuje większe wartości dlamarca, co jest związane, jak co roku z przekazaniem przez państwo dopłatyrocznej uprawnionym uczestnikom PPK. Jestona stała oraz jednakowa dla wszystkich i wynosi 240 zł. Wpłata ta jestprzekazywana przez państwo na rachunek PPK do 31 marca, ale może być ewidencjonowanana rachunku uczestnika do 15 kwietnia. Uczestnikowi przysługuje tylko jedna dopłata roczna, chociażmoże mieć kilka rachunków (jeśli na przykład pracuje w dwóch miejscach). Wedługostatnich danych z portalu Moje PPK i naszych wyliczeń, na koniec lutego liczbauczestników PPK sięgała już blisko 3,77 mln osób, co oznacza wzrost o około 310 tys.od marca zeszłego roku. Co kwartał pojawia się natomiast dopłata powitalna. To kwota250 zł, którą państwo jednorazowo nagradza tych, którzy dołączyli do PPK i uczestniczyliw programie przez co najmniej 3 pełne miesiące kalendarzowe kwartału oraz dokonywali wtym czasie wpłat podstawowych na rachunek. Wpłaty powitalne są wypłacaneuczestnikowi PPK bezpośrednio na jego konto w terminie 45 dni od końca kwartału,w którym spełnił on wymogi. Coraz większe napływy środków do funduszy PPK to dobra informacjadla polskiego rynku kapitałowego. Każdyz funduszy zdefiniowanej daty składa się z tzw. części udziałowej, w której conajmniej 40% środków musi być inwestowane w spółki z indeksu WIG20, a conajmniej 20% w spółki zagraniczne notowane na rynkach OECD. Z kolei akcjespółek z mWIG40 mogą stanowić maksymalnie 20% części udziałowej, a akcje innychspółek z GPW – maksymalnie 10%.Przypomnijmy, że pieniądze z PPK są inwestowane w fundusze zdefiniowanej daty. Program PPK został pomyślany tak, że im bliżejemerytury jest uczestnik, tym więcej jego środków będzie inwestowane w bezpieczniejszeinstrumenty dłużne np. obligacje skarbowe. Z kolei u młodszych wiekiem, portfelw PPK stanowią głównie akcje. Uczestnik programu jest automatycznieprzypisywany do określonego funduszu, w zależności od swojej daty urodzenia. Z biegiem lat proporcje te się zmieniają. mojeppk.pl Co ważne uczestnik PPK może zdecydować, że jego wpłaty będąwpływały do funduszu zdefiniowanej daty bardziej zgodnego z jego oczekiwaniami,co do proporcji między ryzykowną częścią akcyjną a bezpieczniejsząobligacyjną. Nie musi to być fundusz wynikający z jego daty urodzenia. „Przykładowo osoba, która z racji wieku trafiła do funduszuinwestującego głównie w instrumenty o większym potencjale zwrotu, ale bardziejryzykowne (np. akcje), może oszczędzać w sposób bardziej bezpieczny, zmieniającfundusz na inwestujący w większym zakresie w instrumenty dłużne (np. obligacje)”– informuje portal PPK. Działa to w dwie strony, więc mozliwe jest też przeważnie części akcyjnej. Uczestnik PPK może więc zdecydować, że całość wpłat do PPKbędzie dokonywana do innego funduszu zdefiniowanej daty, który nie jestfunduszem właściwym dla jego wieku lub, że wpłata będzie rozdzielna do dwóchlub więcej innych funduszy niewynikających z jego wieku. Może też zadecydować,że tylko część wpłat do PPK będzie dokonywana do funduszu zdefiniowanej datywłaściwego dla wieku, a część do jednego lub kilku innych funduszy. Michał Kubicki